Как привлечь инвестиции cерии A — руководство для владельцев бизнеса

Задумываться о привлечении инвестиций cерии А стоит, если ваш проект занял определенную нишу, нашел своих клиентов и приносит деньги. Привлеченные средства в раунде А предназначены для:
- капитализации компании на срок от шести месяцев до двух лет с целью развития продукта;
- маркетинга и брендинга;
- расширения штата сотрудников;
- завершения незаконченных на ранних этапах бизнес-операций.
Источники капитала на этом этапе — венчурные фонды и частные лица.
Лондонский фонд Kindred Capital выпустил руководство по привлечению венчурных инвестиций, полезное и инвесторам, и бизнес-проектам. Мы с помощью Grade.ru и Cambridge.ru адаптировали для читателей NJ первую часть этого мануала — о ключевых показателях, графике сбора средств и советах по запуску процесса.
Инвестиции серии А: у кого есть шанс
Инвесторам серии А важно видеть доказательства высокого спроса на продукт, проверенную стратегию выхода и удержания на рынке.
Еще три года назад среднее время перехода европейских стартапов от начальной стадии к инвестициям cерии А составляло 18 месяцев. Минимальный регулярный доход для компаний, которые стремятся привлечь инвестиции серии А, — $1,5 млн.
В последнее время интерес к финансированию проектов на ранних этапах растет очень быстро. При этом «волшебных» цифр, которые бы стали показателем, что компания готова к венчурному инвестированию, нет. К тому же они напрямую зависят от типа бизнеса. Kindred Capital разработал матрицу соответствия ожиданиям инвестора для разных типов бизнеса — SaaS&Enterprise, Marketplaces, B2C и B2B2C. Вот английский вариант:
Здесь наш перевод. Мы потратили на него много времени, но готовы к правкам — пишите в комментариях:
Первый этап. Действия в период стабильности
Строить отношения с ключевыми инвесторами нужно, когда у вас еще есть привлеченные ранее инвестиции. Просто потому что активный сбор средств займет больше времени, чем вы думаете — точно дольше шести месяцев. У вас должна быть финансовая подушка на это время.
Необходимо также учитывать сезонность бизнеса и большие праздники.
В идеале начинать активный сбор средств следует в сентябре или феврале, чтобы хватило времени завершить процесс перед тем, как инвесторы (и их юристы) уйдут в отпуск. Если бизнесу хаpaктерна ярко выраженная сезонность, постарайтесь организовать первые деловые встречи на полпути до сезонного роста спроса.
Подготовку к процессу начните с формирования группы инвесторов, с которыми хочется работать.
Cоставьте список из 5-10 ведущих венчурных инвесторов, которые наиболее подходят для поддержания эффективности вашей компании и усиления её на рынке. Добавьте еще 20 успешных имен или компаний в список второго порядка. Остальных отнесите к третьему уровню.
При составлении списка рекомендуется учитывать следующие критерии:
- достигнутые результаты и опыт работы в отрасли: понимают ли инвесторы вашу отрасль? Вашего клиента? Есть ли у них инвестиционное сообщество или другие стратегические отношения, которые помогут получить доступ к целевой аудитории, географии или ключевому клиенту?
- сочетание портфеля: партнеры знакомы с вашей бизнес-моделью? Есть портфельная компания на более зрелой стадии с аналогичной стратегией выхода на рынок?
- конфликты: потенциальные сложности, которые могут возникнуть в процессе сотрудничества. Для этого стоит изучить устав фонда, корпоративные и типовые договоры, протоколы собраний, чтобы понять «правила игры» и уберечь себя от непредвиденных действий фонда.
- совпадение ожиданий: какой рост на самом деле ищет фонд? Инвестируют ли они в десятилетней перспективе и ожидают ли пятидесятикратный рост? Или это небольшой фонд, у которого более скромные ожидания? Такая информация не очевидна, поэтому во время первых встреч следует «сверить часы».
- доступность капитала: у венчурных капиталистов нет беспрепятственного доступа к неограниченным денежным средствам. Они могут инвестировать в ваш бизнес, только если у них есть предназначенные для этого средства.
Когда список потенциальных инвесторов готов, задача — наладить с ними отношения. Это можно сделать через:
- бизнесменов, основателей компаний, которых инвестор ранее поддержал;
- ваших нынешних инвесторов, которые потенциально знакомы с кем-то из вашего wish-листа.
- вашего авторитетного знакомого, который знает инвестора.
| Строим отношения
| Информация, которую нужно сообщить при встрече 1. Видение. 2. Трекшн — оценка того, как комaнде удастся воплотить бизнес-модель в жизнь. 3. План на следующие 12-18 месяцев. Можно дополнить встречу электронным письмом в стиле информационного бюллетеня, чтобы сообщить о более высоком, чем ожидалось, росте доходов, крупных контpaктах с клиентами или других хороших новостях. Следите за тем, чем вы делились и с кем. |
Рекомендации по общению с инвесторами
- Изучайте отзывы. Что должен увидеть инвестор, чтобы заинтересоваться компанией? Какие показатели? Ищите примеры в отзывах и включайте их, где это необходимо.
- Выполняйте обещания. Расскажите инвесторам, чего вы планируете достичь в следующие шесть месяцев. Говорите только о тех целях, которые наверняка достигнете. Держите при себе амбициозные планы — всегда лучше перевыполнить, чем не оправдать ожидания.
- Если вас представили члeнам сообщества, произведите на них крутое впечатление, тогда они станут вашими лоббистами внутри компании.
- Следите за интересом. Ведите журнал того, кто представил вас, обращайтесь к этим людям, когда это действительно нужно. Не участвуйте во встречах с собеседниками, пока не перейдете к активному сбору средств (только если они не входят в ваш топ-5).
Кроме того, период стабильности можно использовать для выстраивания отношений с потенциальными консультантами. Консультация не всегда необходима, но если в вашем окружении есть кто-то действительно влиятельный, держите с ним связь вместе с венчурными инвесторами. Хороший стратегический советник может усилить комaнду, а для успешных инвестиций серии А нужно продемонстрировать, что люди — ваша суперсила.
Второй этап. Активный сбор средств
Итак, период активных встреч с инвесторами, подачи предложений, комплексная проверка, оценка сроков, переговоры и заключение сделки займет около шести месяцев.
Важно определить достаточную сумму для обеспечения «финансовой подушки» на 18-24 месяца работы. Так вы сможете сосредоточиться на развитии до следующего раунда. У вас будет в запасе время и средства, чтобы достичь ключевых показателей.
Пpaктические правила сбора средств
- Продавайте 20-25% акций компании в каждом раунде. Сохраните за собой долю собственности, чтобы поддерживать мотивацию для себя и своих сотрудников.
- Соберите достаточно денег для достижения конкретных целей плюс буферный запас на случай форс-мажора. Не собирайте меньше, чем вам нужно, или намного больше.
- Работайте со своими первыми инвесторами, чтобы разработать стратегию сбора средств и подготовить все материалы. Они заинтересованы в вашем успехе и могут выразить более объективное мнение о том, как другие инвесторы воспримут вашу траекторию роста и трекшн.
- Сбор средств все равно не пойдет по плану, несмотря на самые лучшие намерения.
Запуск эффективного процесса сбора средств
Венчурные инвесторы могут пропускать некоторые крупные сделки, не имея возможности отслеживать все презентации. Но часто ими движет синдром FOMO — навязчивая боязнь упустить что-то важное или выгодное. Если сумеете создать эффект важности и срочности, вашу сделку они не пропустят.
Правила хорошего тона при оформлении Google Презентаций Процесс сбора средств предполагает дисбаланс сил между инвестором и учредителем. Но чем жестче и эффективнее процесс, тем более уважительное отношение вы получите. Эффективное управление встречами необходимо наравне с хорошо подготовленной библиотекой документов и тщательно
Включенность в процесс — наращивание импульса и повышенный интерес помогут контролировать цену, сроки и обеспечат уверенность в положительном исходе.
Как этого добиться:
- Когда будете готовы начать активную коммуникацию с венчурными фондами, отправьте электронное письмо своим 10 топовым инвесторам, с которыми поддерживали связь все это время, и сообщите о запланированных в ближайшие недели встречах.
Не спешите добавлять встречи в календарь — дождитесь максимального количества ответов. Даже при положительном ответе встреча может состояться позже запланированного.
- Постарайтесь как можно плотнее запланировать первые встречи — в течение одной или двух недель. Сначала загрузите график с инвесторами второго уровня, чтобы попpaктиковаться в презентации и получить обратную связь, прежде чем переходить к инвесторам из топ-списка. Следующий раунд партнерских встреч также должен быть сгруппирован.
В идеале вы перейдете к заключительным встречам или рабочим сеансам примерно в одно и то же время со всеми инвесторами, а затем одновременно получите условия сделки.
- Стимулируйте конкуренцию. Сообщите инвесторам, которые проявили интерес, но еще не оформили условия контpaкта, о крайних сроках предоставления списка условий. Но будьте реалистичны — не стоит рассчитывать на то, что инвестор первого уровня выдаст список условий в течение недели после вашего первого предложения.
Когда список условий будет на руках, о нем можно сообщить другим инвесторам без названия фонда и цены. Мир венчурного капитала очень мал, сговор между инвесторами может сработать против вас. Исключением является список условий от инвестора высшего уровня — его имя будет сигналом для других и подогреет интерес.
- Установите точную дату окончания сделки. Это поможет быстрее закончить процесс и вернуться к управлению бизнесом.
Выводы
- Чтобы заинтересовать инвесторов серии А, у компании должна быть стратегия выхода на рынок и удержания на нем.
- Активный сбор средств займет около шести месяцев.
- Собрать нужно сумму, необходимую для работы на 18-24 месяца плюс небольшой запас для непредвиденных расходов. Ни меньше, ни значительно больше собирать не нужно. Могут возникнуть проблемы перед серией В.
- Продавайте не больше 20-25% акций компании в каждом раунде.
- Составьте трехуровневый список инвесторов с упором на топ-фонды.
- Назначайте сперва встречи с компаниями второго порядка, чтобы отточить презентацию перед встречей с топами.
- Ставьте четкие сроки для инвесторов и для себя. Это не даст процессу затянуться.
В оригинальном продолжении «Руководства по привлечению инвестиций серии А» читайте, как структурировать презентацию, о подготовке к комплексной проверке и вопросах, которые нужно задать инвесторам. Её мы тоже вскоре адаптируем для читателей. Хотите узнать о публикации первым? Подпишитесь на рассылку:
Подписчики NJ всегда получают больше
Комментарии:
Как вернуть на сайт как можно больше пользователей...
23 07 2026 11:13:52
Для эффективной оценки работы кампаний не обойтись без вычисляемых показателей. Они экономят время PPC-специалиста и позволяют правильно анализировать рекламные кампании....
22 07 2026 23:52:49
Как подготовить фиды в Яндекс.Директ для разных тематик...
21 07 2026 22:43:47
FAQ (frequently asked questions), HowTo и Q&A (questions and answers)....
20 07 2026 12:11:10
Рост дохода в шесть раз, ROMI +500% за пять месяцев....
19 07 2026 18:46:58
Персональная стратегия продвижения онлайн с помощью SEO и контекстной рекламы....
18 07 2026 3:24:32
Новая услуга от Netpeak по ведению Instagram и Facebook...
17 07 2026 9:45:45
История создания и развития холдинга «Choco Family» помогает понять масштабы онлайн-рынка Казахстана, найти точки роста для собственного бизнеса в Казнете. Каково быть пионером ecommerce в стране? Чем казахстанский рынок ecommerce отличается от Рунета и Уанета? Читать!...
16 07 2026 3:49:54
Бывают случаи, когда код Google ***ytics перестает вообще собирать статистику. Чтобы выявить сбой вовремя, обязательно настройте эти оповещения....
15 07 2026 17:16:25
Чем вам может пригодиться это исследование? Понимания стоимость конверсии и необходимое количество конверсий, вы можете прогнозировать, сколько денег на рекламу нужно выделить. Читать!...
14 07 2026 10:33:18
Структура того, чем обладают сотрудники департаментов работы с клиентами лучших компаний....
13 07 2026 19:32:24
Как стать востребованным сео оптимизатором: 35+ ссылок для обучения и совершенствования своих знаний, а также советы...
12 07 2026 6:11:23
Как разобраться в типах соответствия ключевых слов и определить, что минус-слова блокируют показы нужных ключевых слов....
11 07 2026 22:35:23
Данные по 33,5 миллионов кликов в 26 тематиках и 394 городах...
10 07 2026 1:14:38
Настраиваем автоматическое получение отчетов по потерянным конверсиям для оптимизации рекламных кампаний....
09 07 2026 5:10:26
Как избежать скликивания — инструкция...
08 07 2026 16:22:42
Кейс — поисковое продвижение блога в нише юридических услуг. Как увеличить количество читателей из поисковых систем и трафик на страницы услуг....
07 07 2026 6:17:28
Зачем нужны пользовательские сегменты клиентов и как их создавать — читайте в завершающей части серии «Как анализировать эффективность рекламы в Google ***ytics?»...
06 07 2026 3:43:36
О тенденциях на рынке ecommerce и переходе Хорошоп на удалёнку....
05 07 2026 17:14:10
И помните: плохих названий нет, если у вас есть большие деньги....
04 07 2026 21:48:25
Используйте и интерпретируйте карты знаний Netpeak Group, чтобы экономить свои силы и время на создании собственных карт с нуля. Узнать больше!...
03 07 2026 4:54:32
Бесплатные продукты для онлайн-бизнеса — история внедрения freemium модели в сфере виджетов обратных звонков....
02 07 2026 1:45:28
Успешный блог помогает продавать товары и услуги, формировать сильный личный бренд, делиться своим опытом и задавать тренды. Осталось выбрать цель. Узнать как!...
01 07 2026 17:30:41
Данные по 43 миллионам кликов в 27 тематиках и 391 городах страны...
30 06 2026 6:58:16
Как мы недооценили уровень конкуренции в нише, и как пришлось с этим бороться, чтобы принести пользу клиенту....
28 06 2026 13:28:30
Отслеживание конверсий: покупка, подписка на рассылку, отправка контактных данных и другое....
27 06 2026 1:50:39
Заимствуете лучшее, коллекционируйте идеи и не откладывайте тестирование фишек в долгий ящик...
26 06 2026 22:19:25
Как сделать так, чтобы статусы автоматически трaнcлировались в Twitter...
25 06 2026 6:13:33
Отныне мы можем настраивать показы рекламы на мужчин и женщин определенной возрастной группы....
24 06 2026 23:41:57
Данные о стоимости клика в наиболее популярных рекламных интернет-площадках страны....
23 06 2026 17:53:53
Как с помощью ботов ControllerBot и BotFather упростить управление каналами и разнообразить контент....
22 06 2026 0:53:12
Рассказываем о приемах, которые помогут вам заинтересовать читателей рассылки....
21 06 2026 22:26:15
Изучаем на примере тестирования товарных кампаний в момент смены логотипа и ренейминга...
20 06 2026 1:28:22
Как регулярно мониторить перспективные товары, по которым можно запускать контекстную рекламу...
19 06 2026 16:35:56
Низкочастотные, низкоконкурентные, Long Tail и другие термины, которые нужно знать и понимать....
18 06 2026 12:46:42
Программа действий, если захотелось удалить себя из ютуба, гугла и прочих социалок....
17 06 2026 15:49:16
Как за один час собрать самые популярные темы для информационных статей с помощью Serpstat и Key Collector?...
16 06 2026 17:55:46
Как превратить неактивных подписчиков в вовлеченную аудиторию....
15 06 2026 21:49:55
Недавно у нас появился свой генератор мемов :) Во многих компаниях смешные слова и фразы стараются запомнить и передать следующим поколениям сотрудников. В Netpeak же долго работали над секретным проектом и... Читайте!...
14 06 2026 11:24:13
О том, как рассчитать коэффициент ROI (ROMI) для выявления эффективности и прибыльности рекламных кампаний...
13 06 2026 10:12:17
Можно открыть корпоративную почту с использованием собственного сервера для принятия/отправки и с использованием стороннего сервиса от яндекс или гугл...
12 06 2026 3:44:36
Советы от Agorapulse, Smarp, Readdle, Competera, Leadfeeder, Smartly, Toggl, Grammarly, .Io Media, MacPaw, Depositphotos, Promorepuplic, OWOX, Serpstat, Quokka и TemplateMonster для развития SaaS-продуктов...
11 06 2026 3:57:26
Всё о крупной рыбе украинского интернет-маркетинга: компании, люди, кейсы в интервью с основателем Артёмом Бородатюком....
10 06 2026 16:21:47
Советы бизнесу от зрителей Big Money и Артема Бородатюка. Предлагаем 11 универсальных, но простых и понятных идей....
09 06 2026 3:59:37
95% заполняемости коливингов для сервиса аренды жилья....
08 06 2026 15:38:53
Менеджер, маркетолог, дизайнер программист? Делимся секретами нетпик, каким должен быть специалист по рекламе...
07 06 2026 22:42:25
Чтобы сделать что-то лучше, иногда надо довести это до абсурда. Так думают приверженцы теории «странных изделий» — chindogu...
06 06 2026 18:10:47
Онлайн-корпоративы стали трендом 2020 года, но останутся с нами надолго если не в чистом, то в гибридном формате. Делимся опытом организации дня рождения компании в Zoom....
05 06 2026 8:12:32
Открытие проверенных действий по увеличению продаж...
04 06 2026 18:41:59
Еще:
понять и запомнить -1 :: понять и запомнить -2 :: понять и запомнить -3 :: понять и запомнить -4 :: понять и запомнить -5 :: понять и запомнить -6 :: понять и запомнить -7 ::